Tesla
垂直整合 AI + 制造 + 自有工厂 deployment surface；强在产能规划和资本市场表达，弱在商业化 KPI。
Charlie memo · public-safe
Three paths into humanoid robotics
Tesla、Figure、Unitree 不是同一条赛道上的简单排名，而是在测试三种不同的 bottleneck solution：scale、deployment、cost curve。
Draft updated 2026-06-13. This page is a working surface for review before the final publishing flow.
Tesla
垂直整合 AI + 制造 + 自有工厂 deployment surface。
Figure
工业客户 deployment + manufacturing ramp + Helix/VLA autonomy。
Unitree
低成本硬件平台 + 中国供应链 + developer/research ecosystem。
🟢/🟠
Figure
Figure 披露 BMW 11 个月部署、10-hour shifts、90,000+ parts loaded、1,250+ runtime hours、30,000+ BMW X3 vehicles contributed；BotQ 还披露 350+ Figure 03 delivered 和 1/day 到 1/hour cadence。
Unitree
Unitree 给出最强低价硬件信号：R1 from US$4,900，G1 US$13.5K，H2 US$29,900；H2 Plus / G1-D 还把 NVIDIA Isaac、teleoperation、simulation、data/training workflow 包进平台叙事。
Sector lesson
这不是一条赛道的 winner-take-all 比赛，而是三种 bottleneck solution：scale、deployment、cost curve。
Investor takeaway
当前最强 deployment evidence 来自 Figure 的 BMW 指标和 BotQ manufacturing metrics；最强 capacity ambition 来自 Tesla；最强 cost/platform signal 来自 Unitree。这个行业的关键不是先猜赢家，而是判断哪一种 bottleneck 正在被真实解决， 以及它是否升级到 repeat order、unit economics、长期 uptime 和 margin。