我们到底在用什么口径讨论“机器人产业”？
至少要分本体/OEM、零部件、AI/software/data、部署服务/RaaS、资本市场表达。不要把同一价值链上的多次交易简单相加。
Methodology
我们正在追问的 5 个问题
这是整个 robotics site 的方法论核心。先把问题问对，再讨论公司、供应链和投资表达。
Draft updated 2026-06-13. This page is a working surface for review before the final publishing flow.
产业现在处于什么周期阶段？
截至 2026-06-10，humanoid robotics 更像 early construction cycle + demo-to-deployment transition，而不是 fully proven return cycle。
AI 是否真的改变商业化曲线？
只有当 AI 降低部署成本、降低 human intervention、提高 task generalization 或加速 data flywheel 时，它才真正改变曲线。
如果机器人放量，价值会流向哪里？
建设周期可能先利好 bottleneck suppliers；回报周期中，价值可能迁移到平台、软件、数据、部署服务或有持续议价力的供应商。
哪些信号改变 thesis，哪些只是噪音？
强信号是 paid deployment、repeat order、production output/yield、uptime/intervention rate、BOM/ASP/gross margin 和 filing-backed revenue exposure。